Apollo Global gibt ein Gebot von 2,5 Milliarden Dollar für die Great Canadian Gaming Casinos ab

Der kanadische Casinobetreiber Great Canadian Gaming Corp (GCG) hat ein Übernahmeziel für privates Beteiligungskapital gefunden, aber einige Aktionäre warten auf ein größeres Angebot.

Gaming CasinoAm Dienstag gab GCG bekannt, dass es eine definitive Vereinbarung getroffen hat, die von Fonds übernommen werden soll, die von den US-Private-Equity-Giganten Apollo Global Management verwaltet werden. Das Geschäft, bei dem Apollo alle ausstehenden Aktien von GCG übernehmen würde, bewertet den Casinobetreiber mit über 3,3 Milliarden C$ (2,52 Milliarden US$).

Nach der Übernahme, so GCG, werde das Unternehmen seinen Hauptsitz in Toronto behalten, „geführt von einem kanadischen Managementteam und mit kanadischen Vorstandsmitgliedern“. Apollo behauptete, es sei „verpflichtet, die derzeitige betriebliche Präsenz des Unternehmens aufrechtzuerhalten und geht davon aus, dass die Grundstücke von Great Canadian unter der Eigentümerschaft der Apollo-Fonds zunehmen werden“.

GCG betreibt 25 Grundstücke in vier kanadischen Provinzen, von denen sich die meisten in Ontario (einschließlich Casino Woodbine) und Britisch-Kolumbien (einschließlich River Rock Resort) befinden. COVID-19 erzwang in diesem Frühjahr die landesweite Schließung von Casinos, und während Ontario kurzzeitig die Wiedereröffnung seiner Casinos in begrenztem Umfang zuließ, wurden diese vor kurzem wieder in die Schließung verwiesen. BC hat noch keine Casinos zur Wiedereröffnung genehmigt, auch nicht auf einer begrenzten Basis.

Während das Angebot von Apollo einen erheblichen Aufschlag auf den aktuellen Aktienkurs von GCG darstellt, ist die Torontoer Investmentfirma Bloombergsen Investment Partners, die fast 14% von GCG besitzt, der Ansicht, dass das Angebot von Apollo die langfristigen Aussichten des Casinobetreibers unterbewertet. Die Ansicht von Bloombergsen wird Berichten zufolge von zwei weiteren Minderheitsaktionären, Madison Avenue Partners und Breach Inlet Capital Investors, geteilt.

Casino SpielAngesichts der beträchtlichen Präsenz von GCG in Ontario könnte das Unternehmen bereit sein, von dem Plan der Provinz zu profitieren, private Online-Glücksspiel-Websites zu genehmigen, um mit der PlayOLG-Website des Glücksspielmonopols der Provinz zu konkurrieren. Die Aktionäre werden die Möglichkeit haben, bei einer noch nicht geplanten Sonderversammlung im Dezember über das Angebot von Apollo abzustimmen.

Apollos Interesse am Glücksspielsektor hat in den letzten Wochen erheblich zugenommen, einschließlich eines am Dienstag angekündigten Deals, bei dem der Hedge-Fonds eine 500 Millionen Euro-Beteiligung an dem tschechischen Lotterie- und Wettanbieter Sazka Group übernahm.

GCG veröffentlichte am Mittwoch ein Q3-Handels-Update, das einen operativen Nettoverlust von 36,5 Millionen C$ bei einem negativen freien Cashflow von 54,8 Millionen C$ zeigte. Das Unternehmen gab an, dass es über ein Barguthaben von 472 Mio. C$ und 1,06 Mrd. C$ an verfügbaren, nicht in Anspruch genommenen Krediten verfügt.